Conturi de investiții pentru pensie: beneficiile fiscale și provocările lipsei plafonului
Românii ar putea economisi pentru pensie prin conturi speciale de investiții, cu avantaje fiscale, conform unui proiect de lege depus la Senat de parlamentarii PNL și USR. Inițiativa încurajează economisirea pe termen lung, inspirată din modele internaționale, dar economistul Dragoș Cabat avertizează asupra unei „lipsuri majore”: absența unui plafon pentru contribuții, ceea ce ar putea genera inechități între contribuabili și distorsiuni în piață.
Detalii despre proiectul de lege
Proiectul propune înființarea Conturilor Individuale de Investiții pentru Pensie (CIIP), un mecanism voluntar care permite oricărei persoane cu venituri impozabile să economisească și să investească pe bursă pentru perioada pensionării. Conturile vor fi disponibile la societăți de servicii de investiții financiare, iar titularii vor putea alege instrumentele financiare în care doresc să investească, inclusiv acțiuni, obligațiuni și ETF-uri.
Avantajele fiscale
Un aspect central al proiectului este regimul fiscal favorabil: câștigurile din investiții, dividende, dobânzi sau creșteri de capital nu vor fi impozitate pe perioada acumulării. Există două opțiuni fiscale: contribuții deductibile, impozitate la retragere, și contribuții din venituri deja taxate, în cazul cărora retragerea la pensie nu va fi impozitată. Fondurile rămân în proprietatea titularului și pot fi retrase la pensionare sau în situații speciale, iar în cazul decesului, sunt transmise moștenitorilor.
Avertismentele economistului Dragoș Cabat
Dragoș Cabat subliniază că mecanismul nu este nou și există deja în economii dezvoltate, dar critică lipsa unui plafon anual pentru contribuții. Fără această limitare, persoanele cu venituri mari ar putea depune sume considerabile, ceea ce ar putea duce la o impozitare inechitabilă. Cabat menționează că în toate țările cu sisteme similare există limite anuale pentru contribuții, dar acest aspect lipsește din proiectul de lege românesc.
Impactul asupra pieței de capital
Economistul avertizează că absența unui plafon ar putea afecta funcționarea pieței de capital, deoarece investitorii ar putea prefera să utilizeze aceste conturi pentru a evita impozitarea. De asemenea, el semnalează neclarități în regimul fiscal, care ar putea confunda potențialii contribuabili și ar putea diminua avantajele fiscale prevăzute de mecanism.
Educația financiară ca necesitate
Cabat sugerează că România ar fi putut adapta modele existente, fără a crea un sistem incomplet. De asemenea, subliniază importanța educației financiare pentru a ajuta românii să înțeleagă acest mecanism, în special tinerii și cei familiarizați cu investițiile. Educația financiară ar putea fi sprijinită de stat și de mediul privat pentru a facilita adoptarea acestor soluții.
În concluzie, inițiativa de a crea conturi de investiții pentru pensie în România este promițătoare, dar necesită ajustări esențiale pentru a evita inechitățile și a asigura un sistem echitabil și funcțional. Fără introducerea unui plafon anual clar și clarificarea regimului fiscal, implementarea acestei măsuri ar putea avea consecințe negative asupra pieței financiare și asupra contribuabililor.
