Defiance ETFs lansează ETF-uri pentru Bitcoin și Ethereum
Defiance ETFs a depus cereri pentru fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) legate de Bitcoin și Ethereum, denumite NBIT și DETH, care urmăresc o strategie de arbitraj neutră față de piață. Aceste informații au fost divulgate pe 16 septembrie de analistul senior ETF de la Bloomberg, Eric Balchunas.
Strategia de arbitraj utilizată
Fondurile vor cumpăra active criptografice spot, în timp ce vor vinde în lipsă contracte futures, având ca scop captarea primelor de preț. Acestea vor achiziționa ETF-uri spot pentru Bitcoin și Ethereum, cum ar fi IBIT și ETHA de la BlackRock, și vor shorta contractele futures pentru a profita de diferențele de preț.
Performanța și randamentele
Analiza realizată de analistul ETF de la Bloomberg, James Seyffart, arată că tranzacțiile de bază pentru Ethereum au generat randamente brute anualizate medii de aproximativ 10% în condiții de piață stabile. De asemenea, tranzacțiile de bază pentru Bitcoin au atins randamente brute de până la 11% în ultimele luni, cu perioade de creștere în timpul volatilității. Structura neutră față de piață a acestor tranzacții generează profituri indiferent de direcția prețului criptomonedelor, profitând de ineficiențele dintre piețele spot și cele de derivate.
Tendințe recente în randamentele de bază
Seyffart a observat că randamentele de bază pentru Ethereum au menținut niveluri de aproximativ 10% până în 2025, însă au înregistrat performanțe negative în timpul stresului de pe piață, din decembrie 2024 până în martie 2025. În cazul Bitcoin, tranzacțiile de bază au generat randamente constant scăzute în prima parte a anului, dar au crescut la aproape 8% până la sfârșitul lunii iulie. Tranzacțiile de bază capitalizează pe primele pe care contractele futures de criptomonede le comandă în mod obișnuit față de prețurile spot, primele pentru futures-urile Bitcoin atingând 17% anualizate după alegerile din noiembrie, înainte de a se tempera la niveluri actuale.
Inovațiile aduse de Defiance ETFs
Defiance s-a afirmat prin produse inovatoare legate de criptomonede, lansând ETF-uri cu levier pentru acțiuni unice care vizează companiile Strategy și Riot Platforms, ambele fiind proxy-uri pentru Bitcoin. De asemenea, compania a depus cereri pentru ETF-uri denumite „BattleShares”, care dețin simultan poziții long și short între Bitcoin și Ethereum, precum și între Bitcoin și aur.
Impactul asupra investitorilor de retail
Noile cereri se adaugă unui număr aproape de 100 de cereri de ETF-uri legate de criptomonede, care așteaptă o decizie din partea Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA. Fondurile propuse de Defiance facilitează accesul la o strategie instituțională pentru investitorii de retail, fără cerințele de capital și complexitatea operațională necesare pentru a efectua tranzacții de bază în mod independent.
În concluzie, lansarea acestor ETF-uri de către Defiance ETFs poate oferi investitorilor de retail oportunități atractive de profit în piața criptomonedelor printr-o strategie de arbitraj care minimizează riscurile legate de volatilitatea prețurilor. Aceasta poate contribui la creșterea accesibilității și diversificării investițiilor în acest sector dinamic.
