Creșterea aurului și a bitcoinului în contextul incertitudinilor de pe piață
Aurul și bitcoinul au atins niveluri record, pe fondul căutării de protecție din partea investitorilor, într-o lună octombrie cunoscută pentru volatilitate. Inflația în creștere, datoria națională, slăbirea dolarului american și incertitudinile generate de închiderea guvernamentală au stimulat interesul pentru aceste active, depășind performanțele acțiunilor și obligațiunilor.
Factori care contribuie la creșterea prețurilor
Christian Magoon, CEO al Amplify ETFs, a declarat că „această întreagă tendință de depreciere beneficiază aurul”, în timpul unei intervenții la CNBC. Datoria federală brută a Statelor Unite se ridică la aproximativ 3,7 trilioane de dolari, iar indicele dolarului american (DXY) a scăzut cu aproximativ 8% de la începutul anului.
Aurul a depășit pentru prima dată 4.000 de dolari, atingând un maxim istoric, în timp ce bitcoinul a depășit 126.000 de dolari, stabilind de asemenea un nou record. Această tendință, cunoscută sub numele de „tendința de depreciere”, reflectă un pariu că împrumuturile guvernamentale și tipărirea de bani vor eroda valoarea dolarului american, determinând investitorii să se îndrepte spre active de refugiu.
Contextul economic și riscurile de politică monetară
Ken Griffin, CEO al Citadel, a subliniat că inflația este „substanțial peste țintă” și va continua să afecteze deprecierea dolarului. Aurul a avut o performanță superioară tuturor principalelor indici de acțiuni din SUA pe parcursul acestui an, iar argintul a crescut cu aproximativ 66% de la începutul anului, atingând un maxim istoric de 50 de dolari.
Magoon a prezis că argintul va ajunge din zona de 40 de dolari în intervalul 60 de dolari în următoarele 12 luni, datorită cererii industriale în creștere.
Strategii de investiție și tendințe de pe piață
Octombrie este, istoric, cea mai volatilă lună a anului pe Wall Street. Jay Jacobs, șeful ETF-urilor de acțiuni de la BlackRock, a menționat că mulți clienți își reconfigurează portofoliile, căutând alternative monetare globale precum aurul, argintul și criptomonedele. „Oamenii caută active care trăiesc în afara sistemului tradițional”, a spus Jacobs.
SPDR Gold Trust (GLD) și iShares Gold Trust (IAU) sunt opțiuni populare pentru expunerea la aur, în timp ce iShares Bitcoin Trust (IBIT) atrage interes pentru expunerea la criptomonede. ETF-ul bitcoin a început să depășească cele mai mari ETF-uri de acțiuni din SUA în fluxurile săptămânale.
Paul Tudor Jones, un manager de hedge fund, a declarat că va deține o combinație de aur, criptomonede și acțiuni tehnologice Nasdaq pentru a profita de rally-ul generat de „frica de a rata ocazia”.
Perspective de viitor și riscuri emergente
Acțiunile au scăzut brusc vineri pe fondul tensiunilor în creștere între SUA și China cu privire la elementele rare, președintele Trump amenințând cu tarife noi „masive”. Jacobs a menționat că există un moment puternic înainte de 2026, inclusiv entuziasm în jurul câștigurilor corporative și optimism privind posibilele reduceri de rate de către Rezerva Federală.
Conform unor minute ale Fed, factorii de decizie au fost aproape unanimi că banca centrală ar trebui să reducă ratele dobânzii din cauza slăbiciunii pieței muncii, dar au avut viziuni diferite cu privire la numărul total de reduceri de rate în acest an.
Concluzie
Volatilitatea pieței și incertitudinile economice stimulează interesul pentru aur și bitcoin, considerându-le active de refugiu. Odată cu creșterea inflației și a riscurilor de politică monetară, se așteaptă ca tendința de apreciere a acestor active să continue, atrăgând astfel tot mai mulți investitori.
