Recuperarea piețelor internaționale de acțiuni
Piața internațională de acțiuni a început să recupereze teren pierdut, după o perioadă de subperformanță care a durat aproape un deceniu. Investitorii își redirecționează atenția către piețele externe, iar specialiștii în investiții sugerează că acest trend va continua. Performanțele slabe au determinat, mult timp, investitorii din SUA să aibă alocări globale reduse, dar recent, condițiile macroeconomice s-au schimbat, ceea ce a determinat o revizuire a expunerii internaționale în portofolii.
Performanțele comparative
În ultimele luni ale anului 2024, acțiunile internaționale au început să depășească piața din SUA, cu o diferență de aproximativ 15% față de acțiunile americane. Deși acest lucru nu anulează perioada de zece ani de randamente slabe, reprezintă un punct de inflexiune semnificativ. De exemplu, ETF-ul iShares MSCI ACWI a avut o subperformanță de 60% față de piețele interne, ceea ce a influențat comportamentul investitorilor.
Expunerea investitorilor din SUA la piețele externe
Estimările arată că expunerea investitorilor din SUA la piețele internaționale este între 12% și 15%, mult sub ponderea de 30% – 40% a capitalizării de piață globale. Această subalocare este văzută ca un avantaj pentru viitorul investițiilor internaționale.
ETF-uri populare și randamente recente
Printre ETF-urile populare pentru expunerea internațională se numără iShares MSCI Emerging Markets ETF, care a returnat 42% în ultimul an. De asemenea, iShares MSCI ACWI ETF a crescut cu 20%, depășind randamentul S&P 500 cu aproximativ 5%. Investitorii sunt încurajați să se concentreze mai mult pe piețele dezvoltate, sugerând o împărțire de 70% – 30% între piețele dezvoltate și cele emergente.
Factori care contribuie la creșterea interesului pentru piețele internaționale
Unul dintre principalii factori care contribuie la creșterea interesului este slăbirea dolarului american, care a îmbunătățit randamentele pentru investitorii care dețin active în valută străină. De asemenea, metalele prețioase au înregistrat creșteri semnificative, iar Europa beneficiază de pe urma scăderii ratelor dobânzilor și a cheltuielilor fiscale.
Analiza piețelor specifice
În Japonia, reformele de guvernanță corporativă și concentrarea pe acționari au început să conducă la creșteri ale randamentelor. În Europa, dereglementarea a fost identificată ca un catalizator puternic pentru creștere. Acțiunile bancare europene, cum ar fi Barclays și Santander, oferă oportunități atractive de dividende.
Performanțele regiunilor internaționale
America Latină s-a remarcat ca una dintre regiunile cu performanțe puternice, susținută de cererea crescută pentru metale, iar Brazilia a beneficiat de pe urma forței mărfurilor și a așteptărilor politice favorabile. ETF-ul iShares MSCI Brazil a crescut cu aproape 49% în ultimul an, iar iShares MSCI Peru a avut o creștere impresionantă de aproape 118%.
Impactul politicii globale asupra piețelor internaționale
Politicile globale sub administrația Trump sunt văzute ca având un impact pozitiv pe termen lung asupra tranzacțiilor internaționale. Se anticipează că acordurile comerciale între diverse țări vor conduce la o repoziționare a piețelor internaționale.
Concluzie
Interesul reînnoit pentru acțiunile internaționale reflectă o redirecționare mai largă după ani de neglijare, investitorii reacționând la disparitățile de evaluare și la creșterea veniturilor într-un context global din ce în ce mai interconectat.
